（原标题：年报里的中国经济丨期货行业同质化竞争加重，业务改换成增长引擎）

21世纪经济报谈记者 翁榕涛 广州报谈

近日，多家上市期货公司暴露2023年年报，同期跟着上市金融机构年报的发布，多家头部期货公司的议论事迹也陆续揭晓。21世纪经济报谈记者笔据财报数据梳理，戒指4月17日，共有24家期货公司暴露了2023年纪迹，共终深远营收809.45亿元，终深远净利润59.41亿元。

其中，有14家期货公司录得营收终了同比增长，营收增长幅度最高的为紫金天风期货，同比增长520.58%；另外有10家期货公司事迹下滑，着落幅度最大的为宏源期货，营收同比着落58.54%。

当今来看，期货行业头部公司事迹老成增长，行业里面竞争加重与业务同质化，导致行业呈现出事迹分化的趋势，同期也驱动着期货公司寻求多元化布局与业务改换。

Wind数据统计，全行业共有39家期货公司暴露了利润数据，共终深远67亿元净利润，其中盈利稀疏亿元的共有16家，限度靠前有中信期货、国泰君安期货、中信建投期货、上海东证期货、星河期货、南华期货（603093.SH）、广发期货。

其中，中信期货以78.25亿元的营收和8.73亿元的归母净利润暂时领跑行业，同比增长离别达到18.45%和22.33%。国泰君安期货和星河期货有也理会不俗，营收离别达到100.65亿元和164.66亿元，净利润离别为7.1亿元和5.03亿元。

以中信期货为例，在实体经济处事和国际业务拓展上合手续进入，不仅提供传统的期货经纪处事，还通过改换金融繁衍品和提供个性化的风险处治决策。此外，其还积极拓展国际市集，与多个国度的来回所莳植了劝诱磋议，为营收增长设备了新空间。

国泰君安期货在期货经纪业务上领有深厚的客户基础，通过不断普及处事质地和时刻智商，诱骗了更多的来回客户。此外，公司还积极布局互联网金融，这些举措王人带来了新的收入增长点。

比拟之下，杠杆股票实盘配资股升网中小期货公司的事迹理会则呈现出赫然分化。瑞达期货（002961.SZ）因风险处治子公司生意收入减少，2023年，公司终了营业收入9.26亿元，较上年着落56.01%，终了归母净利润2.44亿元，较上年着落16.95%。

弘业期货（001236.SZ）通过子公司弘业老本期现基差生意业务限度的增长，终深远营业收入增长27.20%，但净利润仅微增0.08%，诚然增收不增利，但也体现出其在巨额商品来回及风险处治业务方面的发奋。

除此之外，共有6家期货公司出现了亏欠，离别是红塔期货、拖拉天成期货（871102.NQ）、宏源期货、国盛期货、大陆期货和华龙期货（834303.NQ）。

其中亏欠金额较大的宏源期货，2023年录得营业收入18.73亿元，录得净利润为-2.06亿元，财报并未证实亏欠原因。但申万宏源证券在财报中提到在场外繁衍品来回业务方面存在信用风险敞口。

拖拉天成期货发布的2023年年度论述炫耀，公司2023年营业收入8.98亿元，同比减少67.53%；包摄于挂牌公司激动的净利润为-1.81亿元，股票同比增长15.91%。这如故是公司连结第三年纪迹亏欠。

分业务来看，拖拉天成期货其他手续费及佣金收入同比减少，主要原因是母公司2023年1月启动扩充中国期货业协会发布的《期货公司财务处理实施笃定》，居间东谈主佣金列入业务及处治费所致；2023年投资收益亏欠达6985.10万元，占营业收入比重为7.78%，同比下滑187.14%。若是因为期内母公司股票投资亏欠较昨年增多所致。

此外，相通是新三板上市的华龙期货年报炫耀，公司2023年营业收入为2435.17万元，同比减少24.51%；包摄于挂牌公司激动的净利润为-3251.20万元，同比减少442.83%。主要系公司营业收入同比减少790.56万元以及营业外支拨赔偿款导致。

关于中小期货而言，行业里面竞争加重导致事迹分化，在经济业务堕入存量竞争的同期，如果部分中小期货公司还受底层钞票行情波动的影响，那么就会导致事迹出现下滑。

为破解同质化竞争困局，期货公司比年来纷繁探索在期货经纪业务除外的新增长点，包括境外金融处事、风险处治业务、钞票处治业务等改换业务。

南华期货诈欺其在国际市集的先发上风，在境外金融处事界限赢得事迹增长。财报炫耀，公司为国际客户提供来回、结算、融资、算帐等一站式处事，客户涵盖国际投资者、境酬酢易是以及巨额商品企业。2023年，南华期货的境外金融处事迹求终了营业收入5.67亿元，同比增长145.48%，毛利率高达70%。这一业务不仅为公司带来了可不雅的收入，也普及了国际驰名度和竞争力。

紫金天风期货积极布局风险处治业务，通过莳植完善的风险处治体系，为客户提供个性化的风险处治决策。2023年，紫金天风期货在风险处治业务板块终深远20.09亿元的营业收入，同比大增1067.78%。

紫金天风期货默示，公司通过自主研发的风险处治器具，灵验匡助客户避开市集风险，并终了收益最大化。公司与多家大型企业莳植了策略劝诱伙伴磋议，为客户提供全主义的风险处治处事，进一步普及了公司的市集竞争力。

2023年，高洁中期期货在钞票处治界限理会强盛，公司受托钞票限度合手续扩大，自主处治居品限度占比稀疏50%，在客户处事和资金诱骗方面理会优异，日均客户职权限度创历史新高，达289亿元，同比增长27.79%。这一恶果的赢得收货于公司在钞票处治界限的时刻改换和优质处事。

南华期货磋议发扬东谈主默示，当今我国期货公司同质化竞争爽朗严重，行业聚拢度较低，难以酿成限度效应。跟着证监会推动以净老本为中枢的风险监管磋商体系，以及对期货公司分类监管想路的贯彻扩充，我国期货行业正迎来新的发展阶段。参考国际期货行业的发展训戒，金融改换将推动期货公司限度化发展，其限度效应将渐渐泄漏，市集聚拢度也将渐渐普及。

有业内分析东谈主士默示，深化业务改换与互异化发展，普及处事质地与遵循，将成为期货公司合手续盈利、霸占市集份额的重要。跟着监管环境的优化与科技力量的赋能，行业整合与转型升级的设施有望加速，为具备前瞻视线与策略扩充力的期货公司创造更大的发展空间。

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